F.I.R.E. Tammikuu 2024

     

1. Oravanpyörä

1.1 Arjenluvut

1.1.1 Nettosäästöprosentti ansiotulosta

• 2017: 50,72%
• 2018: 57,83% (tavoite 60%)
• 2019: 40,23% (tavoite 60%)
• 2020: 20,44% (tavoite 40%)
• 2021: 55,95% (tavoite 40%)
• 2022: 36,85% (tavoite 60%) 
• 2023: -31%     (tavoite 20%) 
• 2024: 2,87%   (tavoite 40%) 

1.2 FIRE

2. Sijoitukset

2.1 Sijoituksien vertailu indeksiin

2.2 Sijoituspäiväkirja

Myynti:

• Novo Nordisk B
• Myyty Novoa vähän ja otettu alkuperäinen sijoitus pois. Nyt siis enään pelataan talon rahalla. Novosta tullut euroopan suurin yritys 2023. Tämä on tapahtunut kun alkuperäisesti diabetes lääkkeeksi tarkoitettu wegony todettiin super laihdutus lääkkeeksi ja myös nyt löydetään kaikkia muita hyötyvaikutuksia. Nyt diabetes lääkettä myydään laihdutukseen Ozempic nimellä. Kurssiralli on ollut kovaa ja pöydältä pakko ottaa rahaa. Sanonta menee härät tekee rahaa, karhut tekee raahaa, mutta siat lahdataan! https://en.wikipedia.org/wiki/Novo_Nordisk
• Intuitive Surgical Inc
• Myyty kolmesta syystä: 1. Saatiin kaikkien aikojen huippu ja samalla yli 100% voitto. 2. Intuitive on saamassa kilpailijoita kirurgisten ropottejen alalla ja siirtymässä pois kasvuyhtiö alueelta (kertoimet eivät vain kestä). 3. haluan yksinkertaista mitä omistan. Liian monta yhtiötä.
• Medical Propertie Trus 
• Medical Propertie Trus MPW on samantyyppinen toinen omistus Healthcare Realty. On maailman suurin sairaalarakennusten vuokranantaja (myös suomessa kohteita) kurssi on tippunut 3 vuodessa (korona huipusta) 85%. Tämä johtuu sairaalat amerikassa joutuneet maksu vaikeuksiin ja varsin suurin operaattori Steward (23%) tulosta. MPW onkin joutunu antamaan 260 miljoonaa dollaria lainaa maksamattomien vuokrien muodossa Stewardille. Toinen asia on, velka tulossa uusittavaksi isosti 2025. MPW on puolittanut osingon, mutta se on vielä puolitettuna 25%. Sijoitus teesi on osinko, putovapuukko käänneyhtiö. Myös osingon uusi puolitus ei tule haittaamaan. Seuraa osinko irtoaa maaliskuun alussa ja katsomme siihen astin ainakin tilannetta. https://www.medicalpropertiestrust.com/investor-relations
• Nokia Oyj 
• Nyt se on tehty ja luovuttu kokonaan Nokiasta vuosien jälkeen. Tämä viimeinen erä on hankittu kesäkuussa 2012 nokia syvimmästä pohjasta, siitä noustu, mutta nykyinen suoritus on ollut pettymys ja usko menny. Hyvästi suomen titaani... sinä paloit kuin burning platform.
• Efecte Oyj 
• Ostotarjous tuli: " Torstaiaamuna saatiin vuoden ensimmäinen julkinen ostotarjous Helsingin pörssin yhtiöstä. Saksalaiskilpailija Matrix42:n ohjelmistoyhtiö Efectestä tarjoama 15,00 euron vastike sisältää preemion, joka on noin 90,8 prosenttia verrattuna osakkeen eiliseen päätöskurssiin. Inderesin analyytikot Antti Luiro ja Frans-Mikael Rostedt katsovat tarjouksen olevan houkutteleva ja kompensoivan omistajia hyvin myös vielä realisoitumattoman vahvemman kasvun potentiaalista. "Huomioiden tarjouksen houkutteleva hintataso sekä merkittävien omistajien ja sisäpiirin sitoumukset näemme tarjouksen läpimenon varsin todennäköisenä", analyytikot kirjoittavat kommentissaan. Ostotarjouksen läpimenon todennäköisyyttä tukee myös vahva sisäpiirin tuki, vaikka yhtiön laatu voisi Luiron ja Rostedtin mukaan houkutella myös kilpailevia tarjouksia. "Tarjouksen hintataso on toisaalta jo hyvällä tasolla ja peruuttamattomia hyväksyntiä merkittävä määrä, joten kynnys kilpailevan tarjouksen tekemiseen on arviomme mukaan korkea." Tarjousta edeltävään päätöskurssiin verrattuna lähes kaksinkertainen käteisvastike on selvästi yli Luiron ja Rostedtin yhtiölle arvioiman käyvän arvon, joka on 8,9--10,8 euroa osakkeelta. Tarjous on myös lähellä Efecten kurssin kaikkien aikojen huippua, joka oli 16,25 euroa vuonna 2021. "Tarjouksen ajoitus ei ole sattumaa, sillä SaaS-yhtiöiden arvostukset ovat laskeneet laajalti varovaisille tasoille markkinoiden hinnoittelun kiintopisteen siirryttyä lyhyen aikavälin kasvuun ja kannattavuuteen", Luiro ja Rostedt arvioivat. Jos Inderesin Efectelle käyttämä tuottovaatimus laskisi korko näkymän ja parantuneen kasvun näkyvyyden mukana 2 prosenttiyksikköä, eli kymmenestä prosentista kahdeksaan prosenttiin, vastaisi Inderesin kassavirtamalliskenaario 15,10 euroa osakkeelta. "Tämä näkökulma vastaisi käytännössä nollakorkojen paluuta eikä siten ole lyhyellä tähtäimellä realistinen. Lisäksi kilpailijan tekemä ostotarjous on nähdäksemme myös osoitus Efecten tuotteen kilpailukyvystä. Tästä huolimatta ostotarjouksen kompensaatio Efecten omistajille näyttää mielestämme houkuttelevalta."

Ostot:

• Fortum Oyj
• Fortum on nyt selvinnyt uniper kriisistä ja venäjälle jäi komeasti laitokset. Nyt Fortum bisnes sellainen millaisena olen sen aina halunnut sen olevan, tylsänä suurimpana pohjoismaisena energian tuottajana. Tällä hetkellä Fortum linkoa kultaa kuin kalevalan sampo näin energia hinnoilla ja haluan kompensaatiota osingon muodossa sähkölaskuun. Yhtiö yli kapitalisoitu ja velaton... tämä tarkoittaa ensi keväänä tulee muhkea osinko tai normi yhden euron osinko ja lisäosinko. Ostettu AOT -tilille, jotta tässä voidaan myös osingon jälkeen ottaa tappioita, jolla saadaan tehostettu verotusta. https://www.inderes.fi/en/companies/Fortum 
• Ostettu lisää kun tippunut edellisen oston alle 5%. Kasvatamme veiviä? 
• Ostettu lisää kun tippunut alle 13 euron. Alkaa mennä vähän hulluudeksi, mutta veivistä tulossa iso ja katsotaan kyin syvälle voidaan mennä.
• Voi luoja ostettu lissä, kun päivän lasku oli 4%. Tämä nyt 4 samalla rahalla osto ja saatu 720, 757, 780, 810 osaketta. Nyt pitää lyödä jarrut päälle.
• Tulos päivänä ostettu x2 ostos, kun laskuoli 5,8%. Tulos oli vähän heikompi kuin odotettu, mutta mikään muuttunut ja saatiin ennätys osinko 1.15€. Tämä osinko 90% 2023 tuloksesta. Tämä vain vahvistaa, että näillä sähköfuuri hinnoilla Fortumilla ei ole mitään syytä investoida ja voi maksaa ison osan tuloksesta ulos.

Dr Sebu Feelgood