Final F.I.R.E. Q1 2025

1. Oodi vapaudelle

Palmun alla Kreetalla

Lainaan Q1 mietteissä Inderestin Ekonomistia Ma rianne Palmua, koska se oli todella hyvä:

Seneca, tuo oman aikansa vapaaherra

Vapaaherruuden voisi kuvitella olevan vasta viime vuosikymmenten trendi “firetyksen” ohella, mutta ehei. Roomalainen filosofi Seneca kirjoitti aiheesta jo noin 2000 vuotta sitten teoksessaan Elämän lyhyydestä (suomentanut Juhana Torkki). Hänen uskomattoman hyvin aikaa kestäneet sitaattinsa ovatkin noston arvoisia. Esimerkiksi seuraava sitaatti on oiva esimerkki jahkailusta arvojen mukaisen elämän suhteen:

“Käy läpi muistojasi ja mieti, milloin olit varma aikeistasi. Moniko päivä sujui kuin olit suunnitellut, milloin olit itsesi käytettävissä, milloin kasvoillasi oli vakaa ilme, milloin mielesi oli tyyni, kuinka paljon sait aikaan koko pitkässä ajassa, kuinka monet ihmiset repivät elämääsi palasiksi sinun edes huomaamatta menetystäsi? — Kuulet monien sanovan: “Kun olen viisikymmentä, vetäydyn joutilaisuuteen, kun olen kuusikymmentä, jään pois tehtävistäni.” Ja minkähän takeen olet saanut siitä, että elämäsi vielä jatkuu? Kukahan huolehtii, että elämäsi menee suunnitelmasi mukaan? Eikö sinua hävetä, että jätät itsellesi vain tähteet elämästä, omistat viisaudelle vain sen ajan, mitä et voi käyttää muihin touhuihin? Kuinka myöhä on alkaa elää vasta sitten, kun elämästä on luovuttava?”

Senecan kirjoituksissa aika on hyvin olennaisessa roolissa, ja kuten sitaatissakin, hän jaksaa hämmästellä sen ajattelematonta haaskausta. Nykyajassa meillä on yllin kyllin aikavarkaita, kuten älypuhelimet, somet ja suoratoistopalvelut, kullakin ihmisellä omansa. Senecan mukaan on olemassa kolme tapaa elää: omistautuminen nautinnoille, omistautuminen mietiskelylle tai omistautuminen toiminnalle (eli valtion asioiden hoitamiselle). Näistä ensimmäiseen Seneca suhtautui nuivimmin, ja Antiikin Roomassa se tarkoitti “juomista ja himojen toteuttamista”. Nyky-yhteiskunnassa aikasyöpöt ovat toisenlaisia, esim. edellä mainittuja ruutuun tuijotteluita, joihin dopamiinipäissämme keskitymme.

Aika on tärkein omaisuutemme

Aika on siis Senecan mukaan tärkein omaisuutemme, mutta hän antaa sen leväperäiselle käytöllekin teoksessaan selityksen: “Se (aika) jää ihmisiltä huomaamatta sen vuoksi, että se on aineetonta, se ei ole silmin nähtävää. Sen vuoksi sitä pidetään hyvin halpana, sille annetaan hintaa tuskin ollenkaan”. Ajan arvottaminen on toden totta haastavaa, sillä ajatuksen tasolla se on ilmaista ja “ääretöntä” emmekä tiedä, koska aikamme loppuu. Työajalle on olemassa hintansa tunti- tai kuukausipalkan muodossa. ja vapaa-ajallakin tiettyyn pisteeseen asti menetettyjen työkorvausten myötä. Kukaan ei kuitenkaan pysty työskentelemään täyttä vuorokautta, joten tietyn pisteen jälkeen elämälle täytyy laskea oma hintansa, joka on mahdotonta. Mikä on ylimääräisen nukutun tunnin hinta, entä lapsen kanssa vietetyn tunnin hintalappu? Huonouninen voi arvottaa ensimmäisen todella korkealle, vain harvoin lapsiaan tapaava tai sairasta lasta hoitava taas jälkimmäisen. Monesti ajan merkityksen huomaa vasta, kun elämän rajallisuus tulee jossakin muodossa vastaan.

Seneca rohkaisee lukijoitaan joutilaisuuteen kiireellisyyden sijaan, sillä kiireisillä aikaa on vähiten. Joutilaisuus saa hänen teksteissään yksinomaan positiivisen sävyn: joutilas ei ole mikään tyhjäntoimittaja, vaan henkilö, joka on oman aikansa herra, eli päättää itse, mitä ajallaan ja elämällään tekee. Siinäpä hyvä tavoite kesälomalle: keskittyä siihen, että on oman aikansa herra

1.1 Arjenluvut

1.1.1 Nettosäästöprosentti ansiotulosta

2017: 50,72%
2018: 57,83% (tavoite 60%)
2019: 40,23% (tavoite 60%)
2020: 20,44% (tavoite 40%)
2021: 55,95% (tavoite 40%)
2022: 36,85% (tavoite 60%)
2023: -31% (tavoite 20%)
2024: 9,74% (tavoite 40%)
2025: Tuhlaus alkanut

2. Sijoitukset

2.1 Sijoituksien vertailu indeksiin

Nordnet ilmeisesti teknisen viasta ei anna parempaa ja myös COMP indeksi ei näy tällä hetkellä.

Alkuvuosi 2025 oli vahvaa nousukautta, ja odotus Trumpin paluusta piti markkinoiden kiihkon korkealla. Tämä into kuitenkin vaihtui nopeasti laskuun, kun Trump ilmoitti julkaisevansa vastavuoroiset tullit 2. huhtikuuta 2025, päivänä, jota hän kutsui "Vapautuksen päiväksi". Reutersin mukaan Trumpin hallinto kohtasi haasteita vastavuoroisten tullien suunnittelussa, sillä Maailman tulliorganisaation 186 jäsenmaata sovelsivat keskenään erilaisia tulleja.

Sijoituspäiväkirja: Tammikuu–Maaliskuu 2025 – FIRE-myyntejä ja strategisia siirtoja

Vuoden 2025 alku on ollut sijoitusmaailmassa tapahtumarikas. Alkuvuoden nousukausi sai odottamaan Donald Trumpin paluuta, mutta hänen ilmoituksensa vastavuoroisista tulleista 2. huhtikuuta 2025, "Vapautuksen päivänä", käänsi markkinat laskuun. Reuters raportoi, että Trumpin hallinto kamppaili tullien suunnittelussa, koska Maailman tulliorganisaation 186 jäsenmaata soveltavat erilaisia tulleja. Tässä päiväkirjassa käyn läpi tammi–maaliskuun 2025 sijoitusliikkeeni, jotka keskittyivät FIRE-myynteihin (Financial Independence, Retire Early), riskien hallintaan ja uusien mahdollisuuksien hyödyntämiseen.

Tammikuu 2025: Myyntejä ja ostoja vahvan dollarin varjossa

3.1.2025: Amazon.com

Myynti: 72 osaketta @ 224,00 €, yhteensä 15 660,29 € (kulu: 12,53 €)

Keväällä 2024 myin ensimmäisen isomman erän Amazonin osakkeita, ja nyt jatkoin myymällä 1/5 osista pitkällä aikavälillä. Amazon on ollut vahva sijoitus, mutta osittainen realisointi tukee salkun riskien hajautusta.

7.1.2025: Nike

Myynti: 50 osaketta @ 72,10 €, yhteensä 3 468,76 € (kulu: 8,00 €)

Myynti: Loput Nike-osakkeet myytiin. Salilla huomasin, että HOKA-kenkiä näkyy enemmän kuin Nikejä, mikä viittaa brändin heikkenemiseen. Myynti oli oikea-aikainen myös suotuisan dollari–euro-kurssin vuoksi.

7.1.2025: Medical Properties Trust

Myynti: 1250 osaketta @ 3,90 €, yhteensä 4 690,73 € (kulu: 8,00 €)

Myin puolet osakkeista 20 % voitolla varmuuden vuoksi. Terveydenhuollon kiinteistösijoitusyhtiössä on riskiä, mutta jäljelle jäävä osuus tuo vielä kokonaisen osingon.

8.1.2025: DraftKings

Myynti: 150 osaketta @ 38,37 €, yhteensä 5 595,50 € (kulu: 8,00 €)

Myin noin kolmanneksen osakkeista 160 % voitolla dollarin noustessa. Vedonlyöntiala on tuottoisa, mutta realisoin voitot riskien hallitsemiseksi.

13.1.2025: T. Rowe Price Group

Myynti: 106 osaketta @ 110,65 €, yhteensä 11 501,07 € (kulu: 9,20 €)

Kommentti: FIRE-myynti. Irtisanoutumisen myötä aloitin "FIRE Sales" -myynnit vahvaa dollaria vastaan. T. Rowe Pricella on vahva tase ja yli 4 % osinko, mutta rahastobisnes kärsii kustannustehokkaiden ETF:ien vallatessa markkinoita.

13.1.2025: Constellation Brands

Myynti: 14 osaketta @ 185,00 €, yhteensä 2 539,75 € (kulu: 8,00 €)

Kommentti: Alkoholivalmistajat eivät ole menestyneet, sillä nuoret juovat vähemmän ja suosivat muita aineita. Myin osakkeet pienillä tuotoilla, koska trendi tuskin kääntyy.

13.1.2025: Warner Bros.

Myynti: 25 osaketta @ 9,85 €, yhteensä 241,47 € (kulu: 8,00 €)

Kommentti: FIRE-myynti. Osakkeet tulivat aikoinaan AT&T:n kautta, eikä yhtiöllä ole houkuttelevia näkymiä.

13.1.2025: Healthcare Realty

Osto: 350 osaketta @ 15,90 €, yhteensä 5 456,87 € (kulu: 8,00 €)

Kommentti: Ostin lisää REIT-yhtiön osakkeita hyvän osinkotuoton (8 %) vuoksi. Aliarvostuksen purkautuminen voi tuoda lisätuottoa osingon ohella.

13.1.2025: W. P. Carey

Osto: 100 osaketta @ 53,29 €, yhteensä 5 225,62 € (kulu: 8,00 €)

Kommentti: Ostin lisää 7 % osinkotuottoa tarjoavaa REITiä. W. P. Carey on siirtynyt laadukkaisiin tehdaskiinteistöihin myytyään toimistot. Trumpin politiikka ja kotimaisen tuotannon tukeminen voivat nostaa kurssia aliarvostuksesta.

14.1.2025: Global-E Online Ltd.

Myynti: 145 osaketta @ 55,00 €, yhteensä 7 784,40 € (kulu: 8,00 €)

Kommentti: FIRE-myynti. Tämä globaali "Pakettikauppa" tuotti pienen voiton myyntien ja verojen jälkeen. En jaksanut seurata yhtiötä tarkasti, joten ulos pienellä voitolla.

15.1.2025: Intel

Myynti: 275 osaketta @ 19,55 €, yhteensä 5 219,80 € (kulu: 8,00 €)

Kommentti: FIRE-myynti. Palasin Inteliin vuonna 2024 uskoen pohjan olevan saavutettu, mutta yhtiö ei saanut mitään aikaan. Poistuin ennen tappioita.

17.1.2025: Alphabet C

Myynti: 55 osaketta @ 196,25 €, yhteensä 10 481,81 € (kulu: 8,00 €)

Kommentti: Myin 1/4 omistuksesta, joka on kymmenkertaistunut 10 vuodessa. Realisoin 40 % hankintamenoon nähden, vapauttaen varoja muihin kohteisiin.

20.1.2025: Metsä Board B

Myynti: 703 osaketta @ 4,49 €, yhteensä 3 157,88 € (kulu: 5,00 €)

Kommentti: FIRE-myynti. Metsä Board on ollut heikko suorittaja kartonkipahvin syklisen taantuman vuoksi. Myin puolet aiemmin hyvillä voitoilla, ja nyt realisoin 15 % voitot. Osinko todennäköisesti pienenee lähiaikoina.

7.1.2025: Medical Properties Trust (toinen erä)

Myynti: 1250 osaketta @ 4,30 €, yhteensä 5 210,53 € (kulu: 8,00 €)

Kommentti: FIRE-myynti. Myin toisen puolen 46 % voitolla hyvän nousun vuoksi. Tämä oli erinomainen sijoitus, ja realisointi vähensi salkun riskiä.

21.1.2025: Amazon.com (toinen erä)

Myynti: 72 osaketta @ 231,50 €, yhteensä 16 157,96 € (kulu: 12,92 €)

Kommentti: Jatkoin Amazonin osittaista myyntiä 1/5 osina pitkällä aikavälillä, kuten aiemmin tammikuussa.

23.1.2025: Volvo Car AB

Myynti: 2000 osaketta @ 23,60 SEK, yhteensä 4 115,84 € (kulu: 5,00 €)

Kommentti: FIRE-myynti. Vähenin riskiä, sillä automarkkinat tuntuvat olevan kriisissä.

23.1.2025: Kempower Oyj

Osto: 70 osaketta @ 10,54 €, yhteensä 737,80 € (kulu: 5,00 €)

Kommentti: Ostin osingoilla hieman lisää. Uskon pahimman olevan takana, mutta odotan tulosjulkistusta ennen suurempia ostoja.

27.1.2025: Virtune XRP ETP

Osto: 385 osaketta @ 2,62 €, yhteensä 1 008,70 € (kulu: 5,00 €)

Kommentti: Ostin pienen erän Virtune XRP ETP:tä päästäkseni seuraamaan XRP:tä ja Rippleä.

Helmikuu 2025: Veromyyntejä ja uusia sijoituksia

18.2.2025: Neste

Myynti: 3840 osaketta @ 9,63 €, yhteensä 36 997,31 € (kulu: 29,60 €)

Kommentti: Veromyynti. Nesteen Q4-tulos oli surkea, ja osake laski alle 10 euron. Osinko putosi 1,20 €:sta 0,20 €:oon tappiollisen tuloksen vuoksi. Aloitin vuoden ensimmäisen veropyöräytyksen.

19.2.2025: Neste (takaisinosto 1)

Osto: 3900 osaketta @ 9,82 €, yhteensä 38 298,00 € (kulu: 30,64 €)

Kommentti: Verotakaisinosto. Ostin osakkeet takaisin hieman kalliimmalla.

19.2.2025: Neste (takaisinosto 2)

Osto: 3800 osaketta @ 9,12 €, yhteensä 34 640,80 € (kulu: 27,71 €)

Kommentti: Toinen verotakaisinosto. Tuplasin panoksen, mikä oli ehkä hulluutta. Nyt ollaan "nesteessä", mutta katsotaan, tuleeko "paskat housuun"!

21.2.2025: Merck & Co

Myynti: 84 osaketta @ 88,00 €, yhteensä 7 063,80 € (kulu: 8,00 €)

Kommentti: FIRE-myynti. Merck oli kohtuullinen sijoitus, mutta myin sen, koska tärkeimmän lääkkeen patentti päättyy pian ilman uutta hittiä. Voitot (46 %) kotiin.

21.2.2025: Nebius Group

Osto: 171 osaketta @ 42,75 €, yhteensä 6 985,67 € (kulu: 8,00 €)

Kommentti: Nebius Group on Yandexin perustajan ja huippuosaajien uusi AI-palvelinyritys Hollannissa. Lisätietoa: Inderes-keskustelu.

27.2.2025: Ilkka Oyj (ILKKA2)

Osto: 1500 osaketta @ 3,40 €, yhteensä 5 100,00 € (kulu: 5,00 €)

Kommentti: Ilkka on puhdas arvo- ja osinkosijoitus. Osinkotuotto on 6,5 %, ja P/B-luku 0,51, koska Ilkan omistamat Alma Median osakkeet ovat arvokkaampia kuin nykykurssi. Media-ala ei ole suosikkini, mutta odotan arvon purkautumista. Tämä on "sikarin tumpiksi" kutsuttu sijoitus: jos ei ota riskejä, ei voi voittaa.

28.2.2025: Neste (lisäosto)

Osto: 5000 osaketta @ 8,65 €, yhteensä 43 250,00 € (kulu: 34,60 €)

Kommentti: Ostin reippaasti lisää. Nyt ollaan kunnolla "nesteessä" – hulluus kruunaa ihmisen!

Maaliskuu 2025: Autot vaihtoon ja osinkoyhtiöitä salkkuun

19.3.2025: Volvo Car AB (loput)

Myynti: 2500 osaketta @ 23,00 SEK, yhteensä 5 215,25 € (kulu: 5,00 €)

Kommentti: Myin loput Volvo-osakkeet. Vuoden omistus tuotti 14 % tappiota, mikä oli pettymys. Euroopan asettamat tullit kiinalaisille autoille osuivat Volvon kannattavuuteen. Vaihdoin rahat BYD:hen.

19.3.2025: BYD Company ADR

Osto: 50 osaketta @ 105,66 €, yhteensä 4 845,57 € (kulu: 8,00 €)

Kommentti: Volvo vaihtui BYD:hen, joka on noussut sähköautojen kuninkaaksi ohi Teslan. BYD:n itseajava teknologia ja nopea lataustekniikka (The Guardian) sisältyvät autoihin ilman lisämaksua. Uskon BYD:n olevan pitkän aikavälin voittaja.

Grok-analyysi: BYD Company Limited
BYD on kiinalainen sähköauto- ja akkuteknologian johtaja. Analyysi (20.3.2025):

Positiiviset tekijät:

Markkina-asema: BYD kilpailee Teslan kanssa ja on ajoittain ohittanut sen myynnissä Kiinassa, maailman suurimmalla EV-markkinalla.

Tuotevalikoima: Täyssähköautot ja hybridit takaavat laajan kysynnän. Akkutuotanto tukee kustannustehokkuutta.

Tuloskasvu: Ennuste vuodelle 2025: 48,41 miljardia CNY voittoa (+27,99 %).

Globaali laajentuminen: Kasvu Euroopassa ja Kaakkois-Aasiassa tukee pitkän aikavälin näkymiä.

Haasteet ja riskit:

Kilpailu: Tesla, NIO ja Xpeng haastavat BYD:tä.

Geopoliittiset jännitteet: Tullit (esim. EU) voivat hidastaa kasvua.

Markkinoiden volatiliteetti: Kysyntä ja kurssit ovat herkkiä makrotaloudelle.

Taloudelliset tunnusluvut:

Markkina-arvo: ~745 miljardia CNY (H-osakkeet), 139 miljardia USD (ADR).

Osinkotuotto: ~1,34 %.

P/E-luku: Houkutteleva tuloskasvun myötä.

Johtopäätös: BYD on erinomainen sijoitus kasvua hakevalle. Geopolitiikka voi aiheuttaa heilahteluja, mutta pitkällä tähtäimellä yhtiön asema on vahva. Seuraa tulosraporttia (arvio 25.3.2025).

27.3.2025: Puuilo Oyj

Osto: 500 osaketta @ 12,08 €, yhteensä 6 040,00 € (kulu: 5,00 €)

Kommentti: "Tuletko hakemaan? En tule!" – Puuilon mainoslause resonoi. Etsin kasvavaa osinkoyhtiötä, ja Puuilon positiivinen tulosennuste sekä osinkoyllätys (0,70 €/osake) nostivat kurssia Inderesin tavoitehintaan. Uskon vakaaseen kasvuun, kun ~7 uutta myymälää vuodessa pitää orgaanisen kasvun vahvana.

Grok-analyysi: Puuilo Oyj
Puuilo on suomalainen alennustavarataloketju, joka on kasvanut nopeasti. Analyysi (28.3.2025):

Positiiviset tekijät:

Tuloskasvu: Ennätyksellinen tulos 2024, EPS 0,57 €. Odotukset vuodelle 2025 ovat korkealla.

Osingonjakopolitiikka: 0,70 € osinko (123 % EPS:stä), tuotto ~6,9 %.

Markkina-asema: Vahva asema Suomessa, laajentuminen tukee kasvua.

Kustannustehokkuus: Q4 2024 liikevoittomarginaali 16,6 %.

Haasteet ja riskit:

Kilpailu: Tokmanni ja muut vähittäiskaupat haastavat.

Talouden epävarmuus: Kuluttajien ostovoima voi heikentyä.

Korkea osingonjakosuhde: Saattaa rajoittaa investointeja.

Taloudelliset tunnusluvut:

Markkina-arvo: ~987 miljoonaa €.

P/E-luku: ~17,7 (EPS 0,57 €, kurssi 10,11 €).

Velkaantuneisuus: Maltillinen (velka/oma pääoma 1,64).

Johtopäätös: Puuilo on houkutteleva osinko- ja kasvuyhtiö. Vahva tuloskunto ja laajentumisstrategia tukevat positiivista näkymää. Suositus: "Osta" alle 10 €:n turvamarginaalilla.

Yhteenveto

Tammi–maaliskuu 2025 oli aktiivinen jakso, jolloin realisoin voittoja FIRE-myynneillä, vähensin riskiä ja tein strategisia ostoja. Trumpin tullipolitiikan varjo loi markkinoille epävarmuutta, mutta dollarin vahvuus tuki myyntejä. Nesteen veropyöräytys ja BYD:n sekä Puuilon ostot heijastavat uskoani pitkän aikavälin kasvutrendeihin. Jatkan salkun optimointia ja seuraan markkinoita tarkasti!

Seuraa blogiani, niin saat lisää päivityksiä sijoitusmatkaltani kohti taloudellista riippumattomuutta!

Dr Sebu Feelgood

Kommentit